老年客户账户中的过度交易和未经授权的自由裁量权

万博manbetx体育官网Richard H. Byerly于1978年首次在证券行业注册,并于2003年9月19日至2009年11月18日的相关时间内担任RBC Capital Markets Corporation(RBC)的一般证券代表。 2010年10月,金融业监管局(“FINRA”)提交了一份投诉,该投诉部分涉及从2006年2月左右开始到2008年11月左右,Byerly在两名老年客户的账户中进行了不合适的过度交易。他们是具有保守投资目标的退休人员,他们以固定收入为生。投诉进一步声称,Byerly未经客户书面授权或书面接受其成员公司的账目,在两个老年客户账户以及其他12位客户的账户中行使酌情权。美国金融业监管局执法部门,投诉人,V。Richard H. Byerly,被投诉人(投诉/ 2009017492201,2010年10月26日)。 客户HS 投诉称,2000年,客户HS在Byerly开设了个人账户和IRA(这是在Byerly加入RBC之前在另一家经纪公司)。客户HS的特点是保守投资者,投资经验极少,其主要收入来自社会保障支付和投资收益。指出,客户HS需要每月提取约3,000美元来支付生活费用。 当他在Byerly开设账户时,客户HS几乎全部投入了他的退休金和流动资金,约为637,000美元 - 这些资金来自HS退休金和解决涉及其妻子的非法死亡索赔。 在2003年9月,投诉指控客户HS(当时,71岁,并从他作为支票印刷公司的设施经理退休)将他的个人和IRA账户转移到BERly加入的RBC。新账户将客户HS的投资目标列为“增长(重点是产生长期资本增长)”。 在为RBC服务客户HS两个账户时,Byerly在没有书面授权的情况下行使酌情决定权,并且在交易之前很少与客户协商,而Complaint断言导致Byerly控制账户交易。 从2006年7月左右开始到2008年11月左右,Byerly据称向客户HS推荐并在常规账户中进行或实施了约127笔交易,平均每月股权约为307,000美元。投诉表明该活动过度,导致年化周转率约为1.55,年化6.7%的成本权益比率,要求该账户仅为收支平衡而赚取6.7%。 在客户HS IRA账户中,投诉称,在同一期间,共有83笔交易,平均每月股权为116,000美元。在该账户中,据称过度交易导致年化周转率约为2.18,年化10.9%的成本权益比率。 投诉称,客户HS两个账户的损失约为20万美元,尽管Byerley的净佣金约为31,000美元(相对于收取的佣金总额约为78,000美元) 通过在HS的两个账户中推荐过多和不合适的交易,Byerly被指控违反了NASD行为规则2310和2110以及IM-2310-2。 Byerly在这些账户中没有书面授权的情况下行使自由裁量权,被控违反NASD行为规则2510和2110。 客户JW 该投诉涉嫌客户JW账户中的类似模式,这位78岁的寡妇每月的固定收入约为1,800美元。 2006年2月,客户JW在RBC与Byerly开设了一个IRA账户,使用了从遗产中获得的约373,000美元(代表JW的主要退休资产)。客户JW的特点是保守的投资者,没有任何投资经验,其年龄和退休金融需求促使她避免重大风险。她的RBC新账户表格将她的投资目标称为“增长(专注于产生长期资本增长)”。 投诉称,Byerly在客户JW的账户中行使酌情权,并且在交易前很少与她协商,从而导致股票经纪人控制账户交易。从2006年2月到2007年12月左右,Byerly据称在Customer JW的IRA中推荐并实施(或促成)约165项交易,其平均每月股权约为354,000美元。该投诉称,鉴于其规模万博manbetx体育app和频率,所产生的交易成本以及客户JW的财务状况,投资目标和需求,这些交易不合适。 投诉计算了过度交易,导致年化周转率约为2.1,年化成本与权益比率为9.41%。然而,在相关期间,客户JW的IRA账户损失了大约190,000美元,尽管Byerly的净佣金约为35,000美元,而佣金总额为85,000美元。 通过在客户JWs账户中推荐过多且不合适的交易,Byerly被指控违反了NASD行为规则2310和2110以及IM-2310-2。 Byerly在本帐户中未经书面授权行使酌情权,被控违反NASD行为规则2510和2110。 十分昂贵 从2006年1月左右到2007年12月左右,投诉称,Byerly行使酌情决定权,以影响另外12名RBC客户的账户中的大部分证券交易。 Byerly被指控未能获得这些客户的事先书面授权,以便在其账户中行使自由裁量权;并且未能获得RBC的书面接受,因为RBC不允许全权委托账户。 Byerly在这些账户中没有书面授权的情况下行使自由裁量权,被控违反NASD行为规则2510和2110。 掩饰 此外,投诉称,从2006年到2008年,Byerly向RBC提交了年度合规问题调查表,他否认已在任何客户账户中行使自由裁量权。为了向RBC作出此类失实陈述,Byerly被指控违反了NASD行为规则2110。 最后,在2009年3月20日左右,客户HS向FINRA提交了一份投诉,指控Byerly因过多的交易和佣金费用而错误处理了他的账户。在回应FINRA的调查时,Byerly表示: 我们[他和HS]几乎每周发言一次,肯定是在任何交易之前,我们每年都会多次面对面会面。 。 。我定期与[HS]交谈并讨论任何投资组合变化和投资建议;只有在得到批准和指示后才能启动交易。 投诉认为Byerly对其与客户HS的沟通的回应是错误的,因为Byerly在进行交易之前很少与该客户交谈并且股票经纪人实际行使酌情权以影响大多数有争议的交易。 通过向FINRA工作人员提供虚假信息,Byerly被指控违反了FINRA规则8210和2010。 提出结算 为了回应投诉中的指控,但没有承认或否认这些指控,Byerly提交了自律组织接受的解决方案。美国金融业监管局执行部,投诉人,V。Richard H. Byerly,被投诉人(解决方案/ 2009017492201,2011年7月21日)。 因此,FINRA下令Byerly以任何身份与任何FINRA成员联合停职两年,并且他将一部分不义之财放弃,并向客户HS和JW支付30,000美元的部分赔偿金。结算要约指出,Byerly提交了一份宣誓财务报表,证明在收到要约后无法立即支付全额赔偿金。 鉴于Byerly的财务状况,没有罚款;但是,应支付30,000美元的赔偿金,但须遵守以下规定: 在收到此要约的通知后七天内向每位客户支付2,500美元;每个客户每月分期支付15美元,每月下一个月的第15天到期;不迟于本协议第十五个月分期付款后的三十天内,Byerly必须向每位客户支付11,000美元的最终款项。 在每个预定付款的截止日期之后不迟于15天,Byerly必须向FINRA提交令人满意的赔偿金支付证明,或者为实现恢复原状而进行的合理和记录的努力。如果Byerly无法在合理和docum之后找到任何一个客户在到期日(或商定的额外期限)之日起15天内,他应将任何未分​​配的赔偿和利息转发给最后为客户所知的州的适当的遗产,无人认领的财产或废弃的财产基金。之后,在此类转发付款后的14天内,Byerly必须向FINRA提供此类行动的令人满意的证明。 对于涉及老年客户经纪账户的其他案件,请阅读万博manbetx体育资讯

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